豪森股份获11家机构调研：公司已有2家软件公司可提供MES、MOM系统、PLM、BIM系统能满足客户研发、生产到管理的全流程需求（附调研问答）

  豪森股份9月11日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年9月11日接受11家机构调研，机构类型为其他、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍：

  答：公司属于汽车动力总成装备制造国际龙头企业。 1.传统能源动力总成：2014年即成为发动机、变速箱智能装配线.新能源动力总成： （1）锂电池模组pack及智能物流生产线：从产品、技术、订单、客户结构等角度领域平均均为行业龙头，2023年5月斩获沃尔沃9.91亿元国际订单。（2）驱动电机智能生产线：行业龙头。国内少数能够具备提供扁线电机定子线、转子线、合装线以及测试线整体解决方案的设备供应商，在价值量最大、技术最复杂的扁线电机定子生产线领域具有突出的技术优势。（3）氢燃料电池智能生产线：行业先行者。布局氢燃料电池智能产线较早，持续获得头部客户订单，长期保持技术领先及产品交付优势。 （4）混合动力系统智能装配线.数字工厂：更懂汽车生产制造的软件公司，更懂软件的汽车装备制造公司。结合公司长期积累的项目经验，以及对汽车行业相关运营、数据等的积累，公司可为客户提供软硬一体化的综合解决方案，也可为客户提供数字化工厂等整体解决方案，并且已有相关项目交付经验。

  问：公司如何看待传统车企在新能源上的竞争力和未来发展前景？下游竞争加剧对公司未来的影响？

  答：新能源作为确定性很强的技术趋势已经得到验证，传统车企正在加速追赶，正是由于传统车企起步已经较晚，所以本轮以传统车企为主导的资本开支规模较大，为豪森带来了巨大的机会。 下游竞争加剧会对产业链有所传导，但是豪森作为设备供应商与下游客户所处的产业链位置不同，面对的市场格局和周期也不完全一样，投资主体的转变、欧美市场及一带一路市场陆续进入新能源投资周期，技术的不断迭代都为豪森未来的成长提供了巨大发展空间。目前： （1）投资主体：传统车企加速转型，是豪森的巨大机会。（2）全球市场：今年开始的欧洲市场以及后续的美国市场、一带一路市场都给豪森带来了难得的历史机遇。 （3）技术迭代：电池及电机仍在发生不断的技术迭代，每次技术迭代都需要产线的更新换代，为设备供应商带来更大的市场空间。豪森在锂电池模组PACK生产线、驱动电机生产线、混合动力总成生产线以及氢燃料电池生产线领域均为行业龙头企业，占据技术先发优势，且在下一代技术方向上有所布局，预计能够持续获得技术先发优势，从而获得新技术方向上的批量订单。

  答：公司根据目前的订单跟踪情况，非常看好新能源订单整体增长的态势，尤其在锂电和扁线)扁线年末开始，增长一直在持续，预计2023年-2025年将有一轮爆发式增长。扁线电机渗透率在迅速提升，且与圆线电机采取的技术工艺差距很大，原有圆线电机生产线不具有改造的可能性，所以都是新的资本开支都是新建产能。豪森目前是国内少数能够做完成扁线电机全产线定子、转子、合装和测试台的公司，并且积累了20余年服务整车厂和主机厂的经验，具有先发优势。（2）同时公司非常看好锂电模组PACK的新增订单。由于动力锂电池的工艺不断更新，结构不断变化，设备还是持续有增量投资。而且之前一直以电池厂投资为主，今年我们开始明确感受到主机厂的投资热情。豪森在拿下主机厂订单上更具有优势。（3）传统能源虽然国内新增投资减少，但是预计也能维持平稳，主要是海外市场，一带一路市场还有需求，豪森动力总成领域具备世界一流水准，积极推动全球化战略。同时今年大家也预计商用车能够触底反弹，随着商用车司机越来越年轻化，年轻人更重视驾驶的舒适性，参考发达国家AMT发展规律等经验，国产商用车AMT渗透率提升是一个必然趋势。 （4）我们认为混动虽然在技术上是中间方案，但是在一段时间内还是主要的趋势，毕竟续航、充电、里程焦虑等问题还存在。目前下游车厂新车型推出频率增快对于设备制造商其实是利好趋势。 （5）我们也在持续的关注氢燃料电池的发展，认为它具备很好的发展前景，只是还没有到爆发的点，我们也在持续的跟踪前沿订单，保证自己在设备领域的先发优势。

  问：公司预计今年新签订单情况如何？国内新能源下游投资偏谨慎、需求不佳，公司能否摆脱国内新能源产业周期的影响？

  答：新能源设备端市场与新能源下游市场存在差异。 （1）下游投资主体在发生变化，传统车企有大规模资本开支计划。在电动车路线确定性趋势下、终端销量规模化下，传统车企的放量投资需求明确，这部分恰恰是豪森历史优势，而且传统车企的投资多是中国境内和海外同步投资，有非常大的资本开支计划；其次，在电动车领域，车企为了增强自己的核心竞争力，进一步控制成本，车企也在增加自主投资，为公司带来了新的增长点。 （2)海外订单有望超预期：欧盟及美国多州2035年禁售燃油车的政策出台后，整体新能源投资快速增长，有望复刻过去两年中国的投资旺盛态势。（3）已明确感受到下半年国内市场复苏，四季度可能会有集中定标。由于海外订单及客户结构的调整，公司今年对于新增订单增长预期比较乐观。同时公司也认为新能源增长大势不减，近期国内投资情绪也有望逐步缓解，触底反弹。

  问：公司的收入确认方式，收入结转周期，收款节奏，公司未来收入新能源及传统能源的比例？

  答： （1）收入确认方式：公司业务通过项目制运营，招投标中标并签订合同后，进行研发设计-采购-厂内装配调试-预验收-分拆发货到客户现场-恢复调试-终验收的流程，在通过终验收后一笔确认收入。 （2）收入结转周期：根据历史项目统计，新能源项目结转周期在1年-1年半，传统能源项目结转周期在1年半-2年。（3）收款节奏：一般分为30%预付款-30%预验收款-30%终验收款及10%质保金和90%预验收款-10%终验收款两种主流收款模式，但是根据不同客户要求，也有其他方式。（4）未来新能源与传统能源比例：长期来看，新能源项目占比会持续提升。截至2022年末，500万以上在手订单中新能源订单占比已达到60%，2022年新增订单中新能源项目订单占比达到85%，2022年营业收入新能源项目收入达到55%，根据在手订单及新增订单中新能源项目占比情况推断，未来新能源项目收入占比将持续提升。

  答：1.业务形式： ①与主营业务协同，软硬结合：豪森作为更懂汽车生产制造的软件公司，更懂软件的汽车装备制造公司，已经积累了20余年为汽车行业提供大规模生产制造装备的深厚积淀，充分发挥超过300名专业信息化、数字化团队的人才优势，为客户提供软硬结合、高度集成的智能化产线乃至整体数字工厂的建设，致力于提升行业自动化、数字化、柔性化、智能化及绿色化水平。 ②独立开拓：公司已有2家软件公司，可提供MES、MOM系统、PLM、BIM系统，可以实现用户研发、生产到管理的全流程需求。 2.市场机遇： 汽车行业在制造业中产业链最长，涉及的供应链最复杂，对于信息化改造的需求最强烈，接受度最高，尤其是头部客户的信息化基础较好，非常清楚信息化改造价值，也是公司长期战略发展趋势。目前随着信创的要求，在生产领域能替则替的要求，豪森MES系统从底层平台至上层应用均为自主研发，具备很明显的竞争优势和未来市场发展的潜力。3.竞争优势（1）制造底蕴深厚：集团20余年制造经验且不断吸纳全球制造业领军企业经验，为豪森智源注入先天优势。 （2）全域全价值链覆盖：为企业用户更好的提供全域全价值链的专业数字化转型顶层设计、咨询规划及价值交付落地服务，赋能传统制造业转型与高水平质量的发展。（3）场景创新应用：基于豪森对于制造业深刻认知，依托云计算、AI人工智能等先进的技术，向制造业多维场景注入“创新因子”，推动场景创新，助力企业整体优化。豪森在汽车行业已经积累了大量Know how经验，在数字工厂领域也已经获得了突出成绩，如为潍柴提供的柴油机装配线%，达到国际领先水平，是国家数字化项目样板工程，后续将持续获得数字工厂订单;

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