新能源汽车热管理发展前途广阔 新能源热管理市场空间潜力巨大

　　2022 年中国汽车销售 2686.4 万辆，同比增长 2.24%，维持了2021 年的正向增长局面。与此同时，新能源汽车进入发展的快车道。

　　热管理系统是新能源汽车空调的核心组成部分,电池热管理有助于维持电池性能。新能源车电池的最适宜工作时候的温度在10-30℃之间。低温时电池容量较低,充放电性能差;高温时电池循环寿命会缩短,过高温度工作甚至会出现爆炸等安全问题。此外，电池快充时需要对电芯提前加热，但温度太高会加剧电芯的老化，因此就需要热管理系统保证电芯处于合理温度范围内。

　　新能源车热管理需求较传统燃油车大幅度的提高。汽车热管理是通过统筹调控整车热量与环境热量，保持各部件工作在最佳温度范围，同时保障汽车运行的安全性和驾驶舒适性。新能源汽车热管理系统最重要的包含空调系统、电池热管理系统、电机电控总成系统。对比传统汽车，新能源车热管理新增了电池以及电机电控热管理模块。

　　传统汽车热管理最重要的包含发动机、变速箱的冷却以及空调系统热管理。燃油车通过空调冷媒给座舱提供制冷，通过发动机余热为座舱制热，并通过液冷或风冷的方式冷却发动机和变速箱。新能源汽车相较于传统汽车的一大变化为动力源，新能源汽车没有发动机提供热量，空调制热通过 PTC 或热泵空调实现。新能源车新增电池、电机电控系统冷却需求，因此新能源车热管理较传统燃油车更为复杂。 新能源车热管理的复杂性带动了热管理单车价值量的提升，热管理系统的单车价值量为传统汽车的 2-3 倍。相较于传统汽车，新能源汽车价值增量大多数来源于于电池液冷、热泵空调、PTC 加热器等。

　　据测算，新能源汽车热管理系统的单车价值量为 6200-7200元，而燃油汽车仅为2500元左右。其中新能源车空调系统热管理大约为 4000 元，电池热管理为2000 元，电机电控为 1200 元，核心部件为热泵空调、液冷板、电子膨胀阀、液泵等。假设新能源车热管理系统单车均价为 7200 元，对应 2022 年国内新能源车热管理市场496 亿元、全球779亿元。

　　预计 2025 年，国内/全球热管理市场空间分别为1006/1512 亿元，CAGR分别为26.6%/24.7%。随着新能源车渗透率的提升，热管理市场潜力巨大。

　　新能源汽车较传统汽车重要性提升大多数表现在以下几个方面：一是防止新能源汽车发生热失控。热失控的诱因包括机械电气诱因(电池碰撞挤压、针刺等)和电化学诱因(电池过充过放、快充、低温充电、自引发内短路等)。热失控会引起动力电池起火甚至爆炸，对乘客安全造成威胁。二是动力电池的最佳工作时候的温度为10-30°C，对电池进行精确的热管理能保证电池的常规使用的寿命和延长新能源车的续航能力。三是对比燃油汽车，新能源汽车缺少空调压缩机的动力源，不能靠发动机余热给座舱提供热量，只能驱动电能进行热量的调节，这将大幅度减少新能源车本身的续航能力。因此对新能源汽车的热管理成为解决新能源汽车掣肘的关键。

　　2022 年中国汽车销售 2686.4 万辆，同比增长 2.24%，维持了2021 年的正向增长局面。与此同时，新能源汽车进入发展的快车道。自 2021 年新能源汽车呈现爆发式增长，2021 年新能源车渗透率为 13.4%，2022 年渗透率高达 25.6%。中汽协多个方面数据显示，2022年中国新能源汽车销量为 688.7 万辆，同比增长 95.6%，对应渗透率为25.6%。供不应求拉动电动车行业蒸蒸日上。受制于疫情和原材料价格上升的影响，一些订单无法按时按量交付，导致国内新能源汽车呈现供不应求的局势。同时，国家政策也促进新能源汽车发展。

　　2022 年底补贴政策退坡，“双积分”政策有望接力新能源车行业发展。新能源汽车免征车辆购置税政策延续导致的需求前置将进一步拉动新能源汽车销量。 因此我们对于新能源电动车的发展保持乐观态度。假设2023 年增长率为30%,且汽车总销量维持稳定，预计 2023 年中国新能源汽车销量为895 万辆，渗透率为33.3%，2025 年新能源汽车国内销量有望达 1396.7 万辆，渗透率超过50%。

　　根据中研普华研究院《2022-2027年中国新能源热管理系统行业竞争分析及发展前途预测报告》显示：

　　汽车热管理是汽车安全、高效和稳定运行的重要构成，随着新能源电动车市场的快速扩张，热管理单车价值量大幅度的提高，机构预测汽车热管理市场规模或急剧扩大。

　　传统燃油车管路大多数都用在汽车空调、发动机冷却、燃油系统和制动系统。新能源汽车热管理主要模块包含空调系统、电池热管理系统、电驱动热管理系统，集成了燃油车的座舱空调系统并新增了电池、电机、电控三电系统热管理。显然新能源车随着电子化程度的提高，对汽车热管理系统也提出了更高的要求，而其热管理单车价值也在显著提升。

　　全球新能源车销量快速上升，尤其是我国的新能源车市场更是占据全球主要地位。根据HIS数据，2022年，全球新能源汽车销量达到1082.4万辆，同比增长61.6%。根据中国汽车工业协会数据，2022年，我们国家新能源汽车销量为688.7万辆，同比增长93.4%,连续8年保持全球第一。

　　随着新能源电动车的加快速度进行发展，热管理市场规模也随之提升。天风证券测算，至2025年，全球新能源车热管理市场规模将达1460亿元，其中国内市场为767亿元。

　　从细分赛道来看，随着新能源车渗透率提高和热管理系统巨大变化，机构预计四大类核心零部件迎来高景气：空调压缩机、阀类、换热器类和泵类。

　　长期以来，提供热管理系统集成方案的国际Tier1厂商在该赛道上独树一帜;随着近年来我国本土厂商在电动压缩机、电子膨胀阀等关键零部件上取得技术突破，国内厂商也在热管理赛道逐渐崛起，其中以三花智控为代表的家电行业厂商，在汽车热管理领域做的风生水起。

　　预计2025年国内新能源车热管理核心细分赛道市场规模为500亿元。预计到2030年，国内新能源车热管理市场规模达到1114亿元，占全球的58.5%。此外，预计2030年国内电动压缩机市场规模超过200亿元，电子膨胀阀市场规模超100亿元。

　　对于热管理发展前途，轻量化、耐高压趋势带动管路材料技术升级。目前主流车载管路中较常使用的材料为胶管、尼龙管和金属管。得益于尼龙管和TPV(热塑性硫化橡胶)管在重量、机械性能强度、抵抗腐蚀能力、耐渗透性等性能方面的优势，尼龙管和TPV管路逐步代替传统的金属、橡胶管路，预计到2025年新能源车尼龙管路市场规模有望达到100亿元。另外，R744热泵对管路产品性能提出更高的要求,推动空调管路单车价值量逐步提升至2000元。

　　《2022-2027年中国新能源热管理系统行业竞争分析及发展前途预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、怎么来面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

　　本研究咨询报告由中研普华咨询公司领衔撰写，在大量周密的市场调查与研究基础上，主要依据了国家统计局、国家商务部、国家发改委、国家经济信息中心、国务院发展研究中心、国家海关总署、全国商业信息...

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